如何看待科技泡沫?

一、历史是由无数个巧合在重演

雷布斯和董小姐的赌局还没有尘埃落定,虽然在很多人心里,胜负的答案已经有了明确的归属。这边国内的赌局还没最终尘埃落幕,那边国外又出来了两个大神级的人物隔空对赌。这两个赌局发生的背景、参与人、赌局性质都貌似有些惊人的相似。

它们的背景都是发生在足够优秀的”传统行业”(指那些之前很优秀和成功的企业,这样的企业一般离风险相对高的行业创新和市场前线稍微远点,固有优势比较明显而反应却不够灵敏的大家伙们——绝对没有贬义)被“互联网和科技企业”(尤其泛指最近一两年中市场上比较热的公司和模式,如小米和YC)所颠覆的背景下;参与的人物,一边是已经足够优秀到封神的企业家前辈,另一边是最近一年冒出来创业者言必谈的“xx模式”的创立者,新兴的教主。赌注的性质,本质上是“传统行业”的不安全感、焦虑和挣扎,是“互联网思维”改造“传统行业”,一个没有工厂的卖手机的估值为什么那么高?一个早期的小孵化器为什么能截胡主流的大基金?

二、一直存在的科技泡沫

科技行业一直都存在泡沫,只是大小问题,为什么会有泡沫呢?因为VC们是把一个企业未来若干年内的盈利预期折现为现在的估值,提前预支未来的利润给企业。对未来的预期本身就有很大的不确定性,人有乐观主义者,也有悲观主义者,anyway,未来只代表未知的未来、预期只是一个预期而已,甚至只是主流玩家认可的一个“价格符号”而已,跟时间、市场行情、竞争对手发展速度、未知的颠覆者等等各种维度有关系,所以这个预估,基本是不靠谱的,甚至是拍脑袋决定的,也有可能拍脑袋决定的相对更靠谱些,这或许就是“泡沫”,他大部分情况下是存在于“不可预期”的科技行业,而不是存在于未来发展规模和利润预测相对有规律可循的制造及工业生产类企业。

三、狂欢是为了迎接更美好的未来

市场的泡沫够不够大?科技之前是一小撮人、一小撮IT民工和相关业内人士的事情,与闷声发财的传统企业的土豪们无关,但是这一年来,互联网改造传统行业已是个不争的事实,“互联网+”甚至上升到中国的国家战略,互联网和科技不再是一小撮人的事情,而是变化了阳光、水和空气,变成了商业的“基础设置”。在未来“互联网和科技”的市场空间更大,延展性无穷尽,影响力指数级上升,所带来的颠覆是不可现象的。 在这个更大市场到来之前的黎明,所有的人开始狂欢,狂欢着去迎接这个伟大的时代。

四、价值的回归与市场的自调节功能。

     “如果投资者认为企业估值过高,完全可以不参与,市场最终会找到合适的价格。”  乐观者鼓吹泡沫、悲观者谨慎潜行,无所谓对错,对市场的主观判断而已,但是我非常坚信的一点是估值最终会回归到企业价值本身,这是市场所要求的,短暂狂欢会让泡沫更大,但是如果未来是面对一个确定的无穷的市场,现在的泡沫是不是就不足够大了?梦想还是要有的,万一实现了呢?

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潮来了,只会让优秀的淘金工更优秀

2014年的创业和天使投资行业,是我入行以来经历的第一个“疯狂”的时期,市场上有大量还不错的团队,层出不穷的好玩的模式,每次吃饭的餐厅或咖啡厅旁边总能听到各种各样的创业者在聊项目。机构之间的竞争更是短兵相接,一个案子谈完觉得不错,如果不按着CEO当场签了term可能明天就丢了,甚至签完term没签协议之前被抢的可能性也不是没有。

到了2015年初的时候,市场更是火的一塌糊涂,国家层面上有政策的支持与倡导,市场层面上第一波借风险投资成长起来的企业家选择把他们的财富反孵这个行业支持了一批新锐的基金,创业服务业百花齐放“拎包创业”模式日渐成熟,退出渠道上也更加的多元化如股权众筹、新三板、上市公司并购异常活跃……,简直是天时、地利、人和全部具备,十全十美!所有人都只有一个感觉,如果不抓紧创业,那就辜负了这个大好的时代。

         是的,潮来了!比风口上的猪来的更疯狂。

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2015年:物理世界数据化的大爆发

引言:最早听到“物理世界的数字化”的提法是跟维总(联想之星合伙人刘维,现任百度风投管理合伙人)一起开会时他讲的,后面还有半句是“数字世界的智能化”,在这之后又在不同场合里听到了几次。直到去年智能穿戴设备的普及、O2O把现实生活场景和关系移动互联网化,“整个物理世界”开始加速的进入数字化的时代要来了,如果非要划分一个开始,那么2014年可能是一个萌芽,而接下来的2015年会是一个大规模的爆发的开始。

 

回顾2014年以前的互联网及移动互联网,只是把尽可能多的数字内容进行数字化,这个阶段还谈不上“物理世界数字化”或只是其初级阶段,在这个阶段里随着PC电脑的普及首先让文字及文字所组成的内容数字化,期间诞生了雅虎及中国的四大门户网站(基础文字设施建设),及随着内容大爆发为了便利的查找和检索所诞生的搜索引擎公司(Google、百度)。其次就是随着数码相机和摄像头的普及数字图片开始了数据化的增长,并诞生了相关的数据识别技术(如联想之星投资的人脸识别技术 Face++),随着带宽和4G的普及,视频内容进入了加速的增长(youtube、优酷等)。

从内容到图片到视频,每一层的数字化背后的核心驱动力都是基数硬件设施近乎指数级的性能提升(及价格下降),随着消费量级的增长,其产生的数据量也是指数级的增长。

2014年之前,这些都是数字内容的“数字化”,而非“数据化”,是因为相对于我们生活的这个真实的物理世界,这些内容更多的只是一些数字符号,而并不是真正物理世界的数据化,而物理世界的数据不仅仅只是一些数字符号,更是有关联性的数据,如:个人自身的数据化、人与人关系的数据化、人与物的数据化、物与物的数据化。

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大数据的下一站:快数据?

我们在生活或工作中会碰到以下情景:公司的女神MM一直喜欢吃哈根达斯冰激凌,几乎每天要买一杯,但某一天,她却拿着一个DQ冰雪皇后品尝得津津有味;公司屌丝程序员小明上班早,加班多,完成任务代码质量高,公司团建活动也积极参与,连续多个季度是公司的优秀员工,突然某一天,态度坚决提出离职,说要回家支教。

我让一个从事大数据服务的朋友来预测和解释,朋友讲,如果按大数据基本算法推测,女神MM是不会吃DQ的,因为她的行为数据已经表明,她会继续吃哈根达斯;同样,行为大数据分析得出,程序猿小明很快会晋升为研发经理或总监,而无法预测某天他要回乡支教。那么问题来了,基于受众行为大数据建立应用模型能取代实时的心理反馈数据吗?两者如何结合?

当遇到问卷网的创始人向守军时,我把同样的问题抛给了他,他说这是一个十分有趣的话题,是关于心理反馈数据和受众行为数据的关系。他首先简单向我普及了两个概念:一个是大数据,一个是快数据。

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过热估值不利于企业创造价值

资本市场一般分为四个阶段:市盈率、市梦率、市胆率、市傻率。

显然现在的暴风已经过了前两个阶段,在迎接后两个阶段更加疯狂的风暴来临。其100亿人民币的市值,远超其“竞争对手”——在美股上市的迅雷的三倍!而他们的实际差距到底有多大暂且不论。但这似乎印证了创业路上的一句话:选择好的方向比努力更重要、运气比奋斗更重要。

 

抓住风口的机遇,运气也是能力的一部分

做为“第一个解除VIE在A股上市”的暴风,天时、地利和人和把握不仅仅只是运气的成本,更是一种能力。

其国内上市的时间点刚好在两会后,官方对股市诉求的“大势”下,赶上了政策和风向下的牛市行情,说明风口是可以造就的,但是嗅到风口并之前已经做好相应准备成为一头肉猪的能力也更重要。

近两年国内文化消费迎来了大爆发,准确的来说以电影票房高增长性为代表,并带动周边影视文化衍生品的快速发展,使得“互联网+”的概念充分切合。单纯“讲故事”的时代已经过去,投资者还是会相对冷静的关注一些“有业绩价值、有知名度”的标的,在市场知名度方面,2C产品相对2B有一定的天然优势,而2C的暴风更有大量的群众基础,在PC时代至少很多人都用过暴风的播放器看过电影,有没有用过后续在线播放、有没有见过虚拟现实不重要。

当然这会给国内其他的一些创业者盲目的信心,会自我认为自己选择的方向比别人更好,自己就是风口的那头猪,在山口上等风来。而这样对一些埋头踏实创造价值的创业者和他们的企业的价值进行了忽略,甚至因为资源的不合理分配而使得他们的竞争环境更加激烈,更甚至于让他们也变得迷失与浮躁。

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你不需要简历,只需与世界连接

传统的招聘网站,如前程无忧、智联招聘虽然都先后赴美IPO,但在数据方面却“差强人意”,成立于1998年的前程无忧,于2004年在纳斯达克上市,截止2013年9月,前程无忧拥有超过6900万个注册用户,高峰期间每天有超过300万用户访问,目前庞大的简历库超过6000万份简历,日有效职位超过270万,日浏览页面超过3亿,每周多达3800万份简历通过51job发送到企业;

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用2C的思路做2B

一、协作方式的转变

所谓的“2B”的定义界限在哪?很多针对中小企业做服务的公司突然发现自己找不到自己的客户群了,因为他们的使用客户可能是一个小的创业公司、也可能是大公司的一个项目组、甚至是基于某一个项目临时跨公司、跨部门、甚至跨区域组织的一个协作小组, 企业之间的协作方式转变了,这个转变首先发生在中小企业身上。

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创业找什么类型的投资机构比较好?

本文来自于知乎上一个问答我的回复:如果想创业,找什么类型风投机构比较好?,很多创业者也通过不同的途径问过类似的问题,就稍加修改并整理为一个文章供大家参考

如果你确定想要创业的话,请往下看…

天使投资的标准无外乎是合适的人和对应的适合的事:

1、创始团队能力纬度互补

2、并符合要做事情所需要的关键能力

3、如果能有一些业务数据支撑更好。

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上门洗车O2O是否能够迎来春天?

最近一年的时间,针对O2O服务的创业企业如雨后春笋般涌现的,其中上门洗车是一个典型的代表,改变了用户的消费场景和消费模式,在这O2O爆发元年,有幸以投资人的身份看了很多上门洗车的项目,并跟他们的CEO有过面谈或是电话交流,对于车主来说,上门洗车有以下几个优点:

  1. 一定程度上解放了车主的洗车时间和洗车排队问题。
  2. 洗车服务移动互联网化,使得消费价格更加透明、预存费用更高频次的被使用。
  3. 服务质量的更透明化
    纵观现有上门洗车市场,我把上门洗车O2O的企业的模式简单归纳为以下三种模式,而每种模式又都有各自的优缺点。

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